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麥克瘋/走出沙盒! 好好證券3大挑戰

金融監理沙盒案推動以來,第一家落地的金融科技創新業者「好好證券」8月31日啟動,標榜低申購門檻、手續費,以及創新的「基金互換」功能,想一手掌握高資產客戶以及基金投資新生代。台灣財富管理市場競爭激烈,好好證券出了沙盒後,如要順利營運且獲利有三大關鍵,一是客戶與基金的檔數須夠多,二是基金交易的淨值計算方式,三是手續費到底有沒有誘因。(張佳琪報導)

金管會推動金融監理沙盒以來,終於有金融科技業者通過18個月實驗成軍,「好好證券」8月31日舉行基金平台啟動儀式,向各界宣告加入市場戰局。以台灣「羅賓漢」(Robinhood)自我期許,好好證券先鎖定年輕人以及資產較低族群,申購門檻降至2000元,且1992年以後出生的投資人,或者手中基金市值在100萬元以下的投資人,申購基金手續費都能減免。100萬元以上資產規模者手續費是0.3%,所有手續費在贖回時才收,贖回時基金賠錢就不收費。

「基金互換」功能是好好證券能步出沙盒的關鍵,營造平台為一個次級市場,投資人直接在平台上交換基金,如同股票交易一樣便利。例如持有台股基金的投資人,不必先贖回再轉申購,直接在平台上掛單撮合換想買的外幣計價境外債券型基金。這麼一來,能解決當前手續費與匯率等的交易痛點。

這樣的理念看似完美,實際上沒有那麼簡單達成。有三大因素是關鍵,首先,客戶與基金檔數都必須夠多,否則投資人在平台上可能找不到想買的基金,也可能掛出基金想交換卻撮合不了,最後被迫只能按下贖回鍵回到一般基金交易機制,導致基金交換的美意名存實亡。

第二點,基金申贖都會有淨值計算基準,涉交易公平性。境外基金是全球化運作,會定出切盤時間以計算淨值,市場上申贖日期多以T或者T+1,也就當日或隔日的淨值計算,好好證券必須清楚說明交換基金的淨值計算基礎,避免出現套利空間,損及一般投資人權益。

第三點,國內三大基金平台幾乎全年都有優惠活動,不管是股票、債券、配息產品等,經常買得到0手續費,好好證券後收0.3%費率反而更高,頂多只能搶到銀行財富管理的客戶。且多數投資人心態上會把帳上虧損的基金長期定期定額扣款,以時間換取空間,好好證券打出賠錢就不收費的誘因能否奏效也有待觀察。

好好證券基金平台目前有100檔基金上架,第四季會增加到200檔基金左右。相比「鉅亨買基金」、「基富通」、「中租」三大平台都是兩、三千檔產品上架,好好證券能否完成「與投資人站在同一陣線」的夢想,挑戰相當大。

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